Antoine Bouvy
17 Apr 2025
Bitcoin ETF decryptés
Depuis sa création, le Bitcoin fascine autant qu’il intrigue : actif spéculatif pour certains, réserve de valeur pour d’autres, il s’est peu à peu imposé dans le paysage financier mondial. Aujourd’hui, il est possible d’investir dans le Bitcoin sans en détenir directement, grâce à des produits financiers appelés ETF (fonds négociés en bourse) qui en suivent le cours. Mais concrètement, qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ? Combien ça coûte ? Comment y investir intelligemment ? Et surtout, est-ce vraiment une bonne idée pour votre portefeuille ?
Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?
Un ETF Bitcoin, c’est donc un instrument financier qui suit le cours du Bitcoin. Il peut le faire de deux façons:
- ETF Bitcoin au comptant (spot): investit directement dans du vrai Bitcoin, offrant une exposition fidèle à son prix réel via un compte de courtage traditionnel, sans la complexité de la détention crypto.
- ETF Bitcoin à terme: s’appuie sur des contrats dérivés qui parient sur le prix futur du Bitcoin, ce qui peut entraîner un suivi moins précis et une plus grande volatilité.
Les ETF spot sont ceux qui font le plus parler d’eux aujourd’hui, notamment depuis leur autorisation par la SEC (le gendarme boursier américain) en janvier 2024.
Pour rappel, un ETF ou Exchange Traded Fund, est un fonds indiciel coté en bourse. Il permet aux investisseurs d’acheter facilement une part d’un panier d’actifs (actions, obligations, matières premières…) via leur compte-titres, comme s’il s’agissait d’une action ordinaire.
Investir dans le Bitcoin sans portefeuille crypto
Le principal avantage d’un ETF Bitcoin est qu’il n’y a pas besoin de créer un “wallet”, de sécuriser ses clés privées ou de passer par des plateformes parfois douteuses. Un ETF Bitcoin vous permet d’acheter du Bitcoin via votre banque ou courtier traditionnel, avec toute la sécurité et la régulation que cela implique.
En Belgique, la fiscalité des ETF est bien encadrée et relativement stable, tandis que celle des cryptomonnaies demeure encore incertaine et sujette à interprétation.
Une diversification facilitée
Comme tout ETF, un ETF Bitcoin s’intègre facilement dans un portefeuille diversifié, à côté d’autres classes d’actifs comme les actions, obligations, ou l’or. Il vous permet d’exposer une petite partie de votre portefeuille au Bitcoin, sans y aller “all-in”.
Quels sont les principaux ETF Bitcoin disponibles ?
Voici un tour d’horizon des ETF Bitcoin spot les plus connus aujourd’hui:
| Nom de l'ETF | Émetteur | Frais | Particularité |
|---|---|---|---|
| BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) | BlackRock | 0,25 % | Stocke du Bitcoin réel, conservé en sécurité par Coinbase |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) | Fidelity | 0,25 % | Sécurité renforcée grâce à l’infrastructure Fidelity Digital Assets |
| Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) | Grayscale | 0,90 % | Détient une immense quantité de bitcoins |
Existe-t-il un ETF qui détient réellement du Bitcoin ?
La réponse est oui, depuis janvier 2024: les ETF Bitcoin spot détiennent directement du Bitcoin, stocké dans des cold wallets (hors ligne) ultra sécurisés, généralement assurés et audités.
Les ETF de BlackRock (IBIT), Fidelity (FBTC), Bitwise (BITB) ou encore ARK 21Shares (ARKB) achètent effectivement du Bitcoin lorsqu’un investisseur souscrit au fonds. Ce Bitcoin est ensuite conservé par des dépositaires spécialisés comme Coinbase Custody.
Ce type d’ETF est radicalement différent des ETF “futures”, qui ne font que spéculer sur les prix sans jamais posséder de Bitcoin réel.
Conclusion: simplicité égale sécurité ?
Les ETF Bitcoin ouvrent une nouvelle voie vers les cryptomonnaies, à travers des produits régulés, sécurisés et plus accessibles. C’est une innovation majeure, qui marque sans doute le début d’une nouvelle ère pour les investisseurs en crypto.
Cependant, chez Easyvest, nous avons fait le choix de ne pas proposer d’ETF Bitcoin à nos clients. Pourquoi ? Parce que notre priorité est de bâtir des portefeuilles robustes, diversifiés et conçus pour le long terme. Or, la volatilité extrême du Bitcoin en fait un actif trop spéculatif pour une gestion rigoureuse du patrimoine.
Au lieu de cela, nous construisons des portefeuilles d’investissement composés d’ETF d’actions mondiales et d’obligations européennes. Nous proposons 10 portefeuilles différents, en fonction du niveau de risque recherché par le client. Une façon plus sereine d’investir dans l’avenir, sans jouer au casino des cryptos.