Camille Van Vyve
03 Jan 2025
2024, een jaar dat één richting uitging: de goede!
2024 was ongetwijfeld een topjaar op de beurs. Met een groei van +24,2% voor de wereldwijde aandelenmarkten profiteerden beleggers van een zeer gunstige periode, ondanks enkele geopolitieke en macro-economische turbulenties. We blikken even terug op de belangrijkste evenementen die deze opmerkelijke prestaties hebben vormgegeven.
Begin van het jaar: centrale banken blijven cruciaal
De markten begonnen het jaar voorzichtig door de nog steeds restrictieve monetaire beleidslijnen. Toch zorgden de eerste signalen van afnemende inflatie in het voorjaar voor een golf van optimisme. Aandelenmarkten begonnen het vooruitzicht van een piek in de rentetarieven te weerspiegelen, wat de weg vrijmaakte voor een recordjaar.
Technologische revolutie stuwt de markten
De technologiesector stond centraal in de beursrally van 2024. Grote bedrijven kondigden baanbrekende innovaties aan op het gebied van artificiële intelligentie, wat voor een massale golf van enthousiasme zorgde. De Nasdaq en de S&P 500 boekten spectaculaire winsten, aangedreven door bedrijven zoals Nvidia en Microsoft, die volop profiteerden van deze technologische revolutie.
De "Yen carry trade" veroorzaakt een technische daling tijdens de zomer
De onverwachte renteverhoging door de Japanse centrale bank (BoJ) veroorzaakte een mini-crash op de wereldmarkten, omdat het grote financiële posities die verbonden waren aan de "Yen carry trade" verstoorde. Jarenlang hadden investeerders goedkope leningen in yen gebruikt om te beleggen in hoogrenderende activa. Een renteverhoging maakte deze leningen duurder, waardoor veel spelers hun posities abrupt moesten afbouwen. Dit leidde tot scherpe bewegingen in valuta, vooral een plotselinge versterking van de yen, en een correctie op de markten, die verrast werden door deze onverwachte monetaire verstrakking.
Aanhoudende conflicten in Oekraïne en het Midden-Oosten
De conflicten in Oekraïne en het Midden-Oosten bleven in 2024 een stempel drukken op de wereldwijde geopolitieke context. Terwijl de oorlog in Oekraïne voortduurde zonder duidelijke oplossing, zorgden spanningen in het Midden-Oosten, met name rond de olieproductie, voor onzekerheid op de grondstoffenmarkten. Deze evenementen leidden tot fluctuaties in de olieprijzen en een voorzichtige houding van beleggers op opkomende markten. Toch bleef de impact op de wereldwijde aandelenmarkten beperkt, aangezien deze regio's een klein aandeel hebben in de wereldwijde indexen.
China onder tegenwind
China, jarenlang de motor van de mondiale groei, zag zijn economische vooruitzichten in 2024 verslechteren. Structurele vertraging, een ongunstige demografie en een aanhoudend zwakke binnenlandse vraag deden de vrees voor langdurige stagnatie herleven. Gelukkig brachten massale stimuleringsmaatregelen nieuw leven in de Chinese beurs, die het jaar in het groen afsloot. Net als het Midden-Oosten, en ondanks het feit dat China de op één na grootste economie ter wereld is, blijft het aandeel van de Chinese beurs in de grote wereldwijde indexen relatief bescheiden, wat de impact van schommelingen in Peking beperkt.
Amerikaanse verkiezingen stimuleren de markten
De Amerikaanse presidentsverkiezingen waren een cruciaal moment in het jaar. De overwinning van een kandidaat die als bedrijfsvriendelijk en marktgunstig werd beschouwd, zorgde voor een golf van optimisme. Beloftes van economische stabiliteit en fiscale beleidsmaatregelen ten gunste van bedrijven versterkten het vertrouwen van beleggers en gaven de Amerikaanse aandelenmarkten extra wind in de zeilen.
Sterke dollar vergroot kloof met Europese markten
De combinatie van de technologische hausse in de VS en de overwinning van Trump, die de dollar versterkte, vergrootte de kloof tussen de Amerikaanse en Europese beurzen. Terwijl de Euro Stoxx 600 een winst van +9,5% noteerde, steeg de technologische Nasdaq Composite met maar liefst +39%! Toch plukken eurobeleggers de vruchten van de sterke dollar, aangezien ze "meer waar voor hun geld" hebben: de in euro omgerekende Nasdaq Composite leverde hen 9% extra rendement op.
Een recordjaar voor wereldwijde aandelen
Ondanks geopolitieke en economische onzekerheden sloot 2024 af met een uitzonderlijke prestatie van de aandelenmarkten, dankzij solide fundamenten en een hernieuwde risicobereidheid. Ook de obligatiemarkten toonden tekenen van stabilisatie, ondersteund door verwachtingen van monetaire versoepeling in 2025. In een constant veranderende omgeving, met de herstructureringen die de nieuwe regering Trump belooft en de geopolitieke herschikkingen in het Midden-Oosten na de val van het regime van Bashar al-Assad in Syrië, benadrukt dit jaar hoe belangrijk het is om altijd belegd en gediversifieerd te blijven.