Camille Van Vyve
14 Feb 2024
Pourquoi la prise de bénéfices régulière n'est pas une bonne idée
Certains d’entre vous se posent peut-être cette question: ne ferais-je pas mieux de matérialiser régulièrement mon profit pour « sécuriser » le rendement sur le long terme ? Assez intuitive, cette stratégie de prise de bénéfices pourrait être contre-productive dans l'optique plus large de la constitution de richesse et de la sécurisation d'un avenir financier stable. Explications et exemple chiffré dans ce blog.
Importance de la capitalisation des intérêts
L'une des principales raisons de réfléchir à deux fois avant de retirer des bénéfices chaque année est la magie des intérêts composés. Ce concept fait référence à l'effet boule de neige par lequel vos gains génèrent des gains supplémentaires au fil du temps. Retirer des bénéfices chaque année interrompt ce processus de capitalisation, entravant le potentiel de croissance exponentielle de vos investissements.
Vision à long terme vs. gains à court terme
La réussite en matière d'investissement nécessite une perspective à long terme. Ceux qui privilégient les gains à court terme grâce à des retraits réguliers peuvent passer à côté des avantages de la capitalisation en laissant patiemment leurs investissements croître avec le temps. Il est essentiel de peser le pour et le contre entre la gratification financière immédiate et le potentiel de gains beaucoup plus importants à l'avenir.
Prise de bénéfices: cas pratique
Imaginons un investissement initial de 100.000€, investis avec un rendement annuel constant de 7%. Au bout d’un an, cet investissement génère donc un bénéfice de 7.000€. Deux stratégies sont possibles: retirer ce profit chaque année, ou le réinvestir chaque année. Avec la première stratégie, le bénéfice est le même chaque année, accumulé en cash au fil du temps. Avec la seconde, le bénéfice s’élève à 7.000€ la première année et augmente progressivement, toujours logé à l’intérieur du portefeuille. Après 20 ans, le manque à gagner de la première stratégie par rapport à la seconde est de…147.000€, et le profit total deux fois moins élevé!
| Année | Investi stratégie #1 | Bénéfice | Cash | Total | Investi stratégie #2 | Bénéfice | Total | Manque à gagner |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0 | 100.000 | 100.000 | 100.000 | 100.000 | - | |||
| 1 | 107.000 | 7.000 | 107.000 | 100.000 | 7000 | 107.000 | - | |
| 2 | 107.000 | 7.000 | 7.000 | 114.000 | 114.490 | 7.490 | 114.490 | -490€ |
| 3 | 107.000 | 7.000 | 14.000 | 121.000 | 122.504 | 8.014 | 122.504 | -1.504€ |
| 4 | 107.000 | 7.000 | 21.000 | 128.000 | 131.080 | 8.575 | 131.080 | -3.080€ |
| 5 | 107.000 | 7.000 | 28.000 | 135.000 | 140.255 | 9.176 | 140.255 | -5.255€ |
| 6 | 107.000 | 7.000 | 35.000 | 142.000 | 150.073 | 9.818 | 150.073 | -8.073€ |
| 7 | 107.000 | 7.000 | 42.000 | 149.000 | 160.578 | 10.505 | 160.578 | -11.578€ |
| 8 | 107.000 | 7.000 | 49.000 | 156.000 | 171.819 | 11.240 | 171.819 | -15.819€ |
| 9 | 107.000 | 7.000 | 56.000 | 163.000 | 183.846 | 12.027 | 183.846 | -20.846€ |
| 10 | 107.000 | 7.000 | 63.000 | 170.000 | 196.715 | 12.869 | 196.715 | -26.715€ |
| 20 | 107.000 | 7.000 | 133.000 | 240.000 | 386.968 | 20.665 | 386.968 | -146.968€ |
Implications fiscales
Au-delà de la dynamique du marché, les implications fiscales des retraits annuels méritent d'être prises en compte. Des retraits fréquents peuvent soumettre les investisseurs à une imposition plus élevée, érodant les rendements globaux des investissements. En Belgique, la taxe sur les opérations de bourse (TOB) s’élève à 0,12% sur chaque transaction. Les plus-values réalisées sur actions sont non taxées, et celles réalisées sur des fonds obligataires sont soumises au précompte mobilier de 30%.
Du profit pour profiter, pas pour thésauriser
Malgré les avantages évidents de la capitalisation des intérêts, l’objectif de croissance du capital ne doit pas nécessairement être poursuivi ad vitam aeternam. Vous avez un projet ou un besoin qui nécessitent du financement ? Vous souhaitez agrémenter votre train de vie à la pension? Voilà de bonnes raisons de procéder à une prise de bénéfices, de manière ponctuelle ou sous forme de rente. A contrario, retirer son profit par petites tranches et « par précaution », avec pour seul but de le conserver sur un livret d’épargne, n’a que peu d’intérêt. Comme le montre notre exemple ci-dessus, cette stratégie ne vous permettra pas de vivre plus confortablement à long terme.
Easyvest propose des portefeuilles de capitalisation
Réinvestir permet aux investisseurs de tirer parti de la capitalisation des intérêts et d'atteindre une croissance exponentielle de leur capital. De nombreux investisseurs prospères attribuent d’ailleurs leur richesse à une approche disciplinée de réinvestissement continu des bénéfices à long terme. Easyvest est un fervent défenseur de cette approche et investit l’argent de ses clients dans des fonds de capitalisation uniquement. Chaque retrait d’argent implique donc une vente d’actifs. En cas de besoin, ou pour garantir un revenu régulier à la pension par exemple, Easyvest vous conseillera évidemment sur la meilleure stratégie de retrait afin de préserver autant que possible votre capital. Quoi qu’il en soit, la première étape en vue de sécuriser votre avenir financier est simple: faire une simulation sur notre site ! Vous découvrirez ainsi votre rendement potentiel à long terme et pourrez évaluer l’effort nécessaire pour atteindre vos objectifs financiers.