L’investiture de Donald Trump, marquée par son célèbre slogan Make America Great Again, a mis en lumière une vision résolument nationaliste et ultra-capitaliste des États-Unis. Derrière cette ambition se cache un héritage profond: l’éthique protestante, le culte de l’individualisme et une confiance inébranlable dans le pouvoir des marchés financiers. Cet héritage explique-t-il la domination des États-Unis sur les marchés financiers mondiaux ?
L'Église catholique joue un rôle unificateur au sein des communautés, promouvant des valeurs comme l'humilité, la soumission et la solidarité. Chez les protestants, l’accent est mis sur l'individualisme et la responsabilité personnelle, encourageant l'initiative individuelle et la recherche du succès personnel.
L'individualisme américain favorise un environnement où l'innovation et l'entrepreneuriat prospèrent. Le risque y est davantage vu comme une opportunité que comme une menace, et la conquête de nouveaux marchés, une nécessité. Cela a encouragé les États-Unis à soutenir le développement mondial d’entreprises disruptives et de secteurs émergents, comme la technologie, grâce à une combinaison d'investissements publics et privés. Dans le domaine financier, cela s'est traduit par la création de nouveaux produits financiers, tels que les options, les dérivés et les fonds indiciels.
Alors que de nombreux pays européens restent attachés à des secteurs industriels solides, les États-Unis ont misé sur la financiarisation de leur économie. New York, avec Wall Street, est devenue le centre névralgique des marchés financiers mondiaux. Les entreprises américaines, qu'elles soient technologiques ou manufacturières, dépendent fortement de cet accès au capital et aux services financiers. À titre de comparaison, les marchés européens, bien que sophistiqués, restent fragmentés et moins dynamiques en termes de volumes échangés et d'innovations financières.
Le « rêve américain », souvent lié à une idéologie de méritocratie, alimente l'attrait des marchés financiers pour de nombreux Américains. Investir en bourse est perçu comme un moyen accessible de s'enrichir, même pour les classes moyennes. Cette participation massive contribue à la liquidité des marchés et à leur dynamisme. En Europe, la méfiance envers les marchés financiers reste plus marquée. Les ménages européens préfèrent souvent des investissements moins risqués, comme l'immobilier ou les obligations d'État, renforçant un système financier plus conservateur et moins spéculatif.
Si les Américains placent leur confiance dans les marchés financiers, l’inverse se vérifie également. Les marchés croient en effet particulièrement dans la capacité des entreprises américaines à générer des flux financiers importants dans le futur, celles-ci ayant démontré une habileté exceptionnelle pour innover, capter de nouveaux marchés et générer des marges élevées. Ces entreprises bénéficient en outre d’un écosystème favorable aux startups, d’un accès facile au financement et d’une mentalité tournée vers l’expansion rapide: de quoi inciter à des valorisations élevées.
Mais la domination américaine a un coût. Aux États-Unis, la recherche de profits à court terme a parfois entraîné des crises majeures, comme celle des subprimes en 2008. Cette approche contraste avec la prudence européenne, où les banques centrales et les régulateurs privilégient la stabilité à long terme. De même, le « rêve américain » masque souvent des inégalités croissantes et une pression intense sur les individus dans le milieu professionnel. En Europe, des systèmes de protection sociale plus robustes atténuent ces disparités, au prix d'une croissance économique parfois moins rapide.
Malgré la domination actuelle de la bourse américaine, il est essentiel de ne pas concentrer ses investissements uniquement sur ce marché. Les cycles économiques, les risques géopolitiques et les valorisations parfois très élevées des actions américaines rappellent l'importance de la diversification. Ces derniers jours, l’annonce du lancement de l’intelligence artificielle chinoise DeepSeek a d’ailleurs fait trembler les indices américains... Investir à l’échelle globale au travers d'ETF permet de profiter des opportunités offertes par d’autres régions qui présentent des dynamiques de croissance différentes et souvent complémentaires. Avec Easyvest, vous êtes investi globalement et bénéficiez dès lors d’un portefeuille extrêmement robuste et résilient. N’hésitez pas à faire une simulation et à prendre contact avec l’un de nos wealth managers.