Antoine Bouvy
02 May 2025
Hoe een ETF kiezen op basis van uw beleggingsprofiel
ETF’s (Exchange Traded Funds) zijn in de afgelopen jaren uitgegroeid tot een populair instrument voor beleggers die op zoek zijn naar eenvoud, diversificatie en lage kosten. Maar het aanbod is gigantisch: van brede wereldwijde ETF’s tot sector-specifieke producten, van synthetisch gerepliceerde mandjes tot fysiek aangekochte onderliggende activa. Veel beleggers vragen zich bijgevolg af hoe een ETF kiezen die écht aansluit bij hun doelen? n dit artikel bespreken we vijf cruciale criteria waarmee u rekening moet houden bij het selecteren van de ETF die past bij uw beleggingsdoel.
Inhoud:
- Hoe een ETF kiezen in 2025
- Kostenstructuur en Total Expense Ratio (TER)
- Fysieke vs. synthetische replicatie
- Liquiditeit en verhandelbaarheid
- Fiscaal regime en dividendbeleid
- De visie van Easyvest
- He een ETF kiezen in 2025: samenvatting
1. Hoe een ETF kiezen in 2025?
Wat is een ETF precies?
Een ETF of tracker is een beleggingsfonds dat op de beurs wordt verhandeld, net als een aandeel. Het doel van een ETF is doorgaans om de prestaties van een specifieke index, zoals bv. de MSCI World of de S&P 500, zo nauwkeurig mogelijk te volgen.Lees ook "ETF: alles wat u moet weten om beter te beleggen"
Welke ETF’s bestaan er?
ETF’s (Exchange Traded Funds) bestaan in vele vormen, afhankelijk van het type activa, regio, sector of strategie waarin ze beleggen. De bekendste zijn aandelen-ETF’s die brede marktindexen volgen zoals de MSCI World of de S&P 500. Daarnaast zijn er obligatie-ETF’s, sector-ETF’s (zoals technologie of gezondheidszorg), thema-ETF’s (bv. duurzaamheid of AI), en zelfs grondstoffen-ETF’s (zoals goud of olie).
Voorbeelden van populaire ETF’s:
- iShares MSCI World (IWDA): wereldwijde spreiding in ontwikkelde markten.
- Vanguard FTSE All-World (VWCE): wereldwijde dekking inclusief opkomende markten.
- iShares Core € Government Bond: gespreide obligaties in eurozone.
De keuze hangt af van uw doelstellingen, risicoprofiel en beleggingshorizon.
Kies een ETF die past bij uw strategie
Het onderliggende activum van een ETF bepaalt in grote mate het risicoprofiel en de verwachte rendementen. Zo geldt: hoe volatieler en minder voorspelbaar het activum, hoe hoger het risico én het potentiële rendement.
- Aandelen-ETF’s beleggen in bedrijven en zijn doorgaans risicovoller dan obligaties, maar bieden op lange termijn meestal een hoger rendement. Binnen aandelen varieert het risico: een wereldwijde ETF zoals MSCI World is beter gespreid (lager risico) dan een sector-ETF die enkel technologie volgt (hoger risico).
- Obligatie-ETF’s zijn stabieler, met lagere maar regelmatige opbrengsten. Staatsobligaties van sterke economieën (bv. Duitsland) zijn laag-risico, terwijl high-yield obligaties (met hogere rente) meer risico dragen.
- Grondstoffen-ETF’s zoals die in goud of olie beleggen, zijn sterk afhankelijk van marktschommelingen en geopolitieke factoren: hun risico is vaak hoog en minder voorspelbaar.
- Andere activaklassen zoals vastgoed of valuta’s kunnen extra diversificatie bieden, maar brengen ook specifieke marktrisico’s met zich mee (zoals rentegevoeligheid bij vastgoed).
De juiste mix hangt af van uw beleggersprofiel: defensief, neutraal of dynamisch.
Voorbeeld: ETF’s vergeleken op kosten, spreiding en dividendbeleid
| ETF | Activaklasse | Kostenratio (TER) | Spreiding (aantal posities) | Dividendbeleid |
|---|---|---|---|---|
| iShares MSCI World (IWDA) | Aandelen wereldwijd | 0,20% | ±1.500 | Accumulerend (herinvesteert) |
| Vanguard FTSE All-World (VWCE) | Aandelen wereldwijd incl. EM | 0,22% | ±3.700 | Accumulerend |
| iShares Euro Stoxx 50 (EUN2) | Aandelen eurozone | 0,18% | 50 | Uitkerend (quarterly) |
| iShares Core € Govt Bond (IEGA) | Staatsobligaties | 0,09% | ±300 | Accumulerend |
| iShares Global Clean Energy (INRG) | Thematic/sector (energie) | 0,65% | ±100 | Uitkerend |
| SPDR Gold Shares (GLD) | Grondstoffen (goud) | 0,40% | Fysiek goud (geen spreiding) | Geen (geen coupon/dividend) |
Analyse
- Kosten: Obligatie-ETF’s en brede marktindexen zijn doorgaans goedkoper (0,09–0,22%) dan thematische of grondstoffen-ETF’s (0,40%+).
- Spreiding: Wereldwijde ETF’s zoals VWCE bieden de ruimste spreiding, wat het risico verlaagt. Euro Stoxx 50 is beperkt tot slechts 50 bedrijven.
- Dividendbeleid: Kies voor accumulerende ETF’s als u uw kapitaal wilt laten aangroeien zonder tussentijdse uitkeringen. Uitkerende ETF’s zijn nuttig als u periodiek inkomsten wenst.
Deze vergelijking toont hoe elk ETF-type unieke eigenschappen heeft die het risiconiveau en de rendementspotentie beïnvloeden. Uw keuze hangt af van uw voorkeur voor groei, stabiliteit of inkomensstromen.
2. Kostenstructuur en Total Expense Ratio (TER)
Wat is de TER?
De Total Expense Ratio (TER) drukt uit hoeveel kosten u jaarlijks betaalt aan het fondsbeheer, als percentage van uw belegde bedrag. Een TER van 0,20% betekent dat u jaarlijks 2€ betaalt per 1.000€ belegd kapitaal.
Volgens de meest recente gegevens van Morningstar bedraagt de gemiddelde Total Expense Ratio (TER) voor index-ETF’s in de Verenigde Staten in 2024 0,14% voor aandelen-ETF’s en 0,10% voor obligatie-ETF’s . Hoewel specifieke cijfers voor Europese ETF’s in 2025 niet direct beschikbaar zijn in de openbare rapporten, is het aannemelijk dat de TER’s in Europa vergelijkbaar zijn met die in de VS, gezien de wereldwijde trend van dalende kosten. Deze daling wordt voornamelijk gedreven door de toenemende populariteit van passieve beleggingsstrategieën en de hevige concurrentie tussen ETF-aanbieders .
Waarom kosten belangrijk zijn
Lage kosten zijn een van de grootste troeven van ETF’s. Maar zelfs kleine verschillen in de TER kunnen op lange termijn een significante impact hebben op uw eindrendement, door het effect van samengestelde interest.Stel dat u 30 jaar lang 10.000€ belegt aan een gemiddeld jaarlijks brutorendement van 6%. Wat is dan het effect van kosten?
- Bij een TER van 0,20%: netto rendement = 5,80% en eindkapitaal: 56.679€
- Bij een TER van 0,80%: netto rendement = 5,20% en eindkapitaal: 45.981€
Verschil: 10.698€ — enkel door jaarlijkse kosten. Dat verschil is niet lineair, maar groeit exponentieel door het effect van samengestelde interest.
Let ook op verborgen kosten
Naast de TER kunnen er bijkomende kosten voorkomen die uw netto rendement verder kunnen beïnvloeden:- Mogelijke transactiekosten bij aankoop/verkoop.
- Bid-ask spread: het verschil tussen aankoop- en verkoopprijs op de beurs.
- Beurstaksen, die per beurs verschillen.
3. Fysieke vs. synthetische replicatie
Wat betekent replicatiemethode?
ETF’s proberen hun index te volgen of te repliceren via twee hoofdmethodes:
- Fysieke replicatie: de ETF koopt daadwerkelijk de onderliggende aandelen of obligaties die deel uitmaken van de index.
- Synthetische replicatie: de ETF gebruikt derivaten (zoals swaps) om het rendement van de index na te bootsen, zonder de onderliggende activa echt te bezitten.
Wat is tegenpartijrisico?
Tegenpartijrisico is het risico dat een financiële partij waarmee u een contract aangaat — in dit geval de partij die via een swapcontract het rendement van de index belooft uit te keren — haar verplichtingen niet kan nakomen, bijvoorbeeld bij een faillissement. Een swap is namelijk een afspraak tussen twee partijen om rendementen uit te wisselen, waarbij de belegger afhankelijk wordt van de financiële gezondheid van de tegenpartij.Bij synthetische ETF’s werkt de uitgever samen met een bank of financiële instelling die deze swap aanbiedt. Als deze tegenpartij in gebreke blijft, loopt u het risico dat een deel van uw rendement of kapitaal verloren gaat. In de praktijk wordt dit risico vaak afgedekt via onderpand (collateral), maar het blijft een bijkomende laag van complexiteit en onzekerheid.
Fysieke ETF’s daarentegen hebben dit risico niet, omdat ze de activa werkelijk aankopen en aanhouden. Ze bieden hierdoor meer zekerheid en directe blootstelling aan de markt, wat vooral voor langetermijnbeleggers een belangrijk voordeel is.
Fysieke vs. synthetische replicatie: voor- en nadelen
| Kenmerk | Fysieke ETF | Synthetische ETF |
|---|---|---|
| Transparantie | Hoog: belegger ziet exact welke activa worden aangehouden | Lager: structuur complexer en afhankelijk van externe partijen |
| Tegenpartijrisico | Geen – directe eigendom van activa | Wel – afhankelijk van financiële gezondheid van tegenpartij |
| Belastingoptimalisatie | Efficiënt, vooral bij ETF’s met Ierse domicilie | In sommige gevallen fiscaal voordeliger via swapconstructie |
| Tracking error | Stabiel en betrouwbaar bij liquide markten | Soms iets lager, vooral in illiquide of exotische markten |
Synthetische ETF’s kunnen nuttig zijn voor nichesegmenten of moeilijk toegankelijke markten, maar zijn eerder geschikt voor beleggers met ervaring en specifieke optimalisatiedoelen.
4. Liquiditeit en verhandelbaarheid
Wat is liquiditeit?
Liquiditeit verwijst naar hoe makkelijk en snel een ETF kan worden gekocht of verkocht zonder een significante invloed op de prijs. Een liquide ETF:- Heeft een hoog gemiddeld dagelijks handelsvolume.
- Wordt op meerdere beurzen verhandeld.
- Heeft een kleine bid-ask spread.
Waarom is liquiditeit belangrijk?
Bij lage liquiditeit kan de bid-ask spread oplopen, wat betekent dat u meer betaalt bij aankoop en minder ontvangt bij verkoop. Dit noemt men slippage, en het kan stilletjes uw rendement aantasten.ETF’s die populaire indices volgen (zoals MSCI World of S&P 500) zijn meestal zeer liquide. Sectoriële-ETF’s of nichemarkten zijn dat vaak minder.
5. Fiscaal regime en dividendbeleid
Accumulerend vs. uitkerend
ETF’s kunnen:- Accumulerend zijn: dividenden worden automatisch herbelegd in de ETF.
- Uitkerend zijn: dividenden worden op uw rekening gestort.
Voor Belgische beleggers zijn accumulerende ETF’s fiscaal interessanter, aangezien ze niet onderworpen zijn aan de roerende voorheffing van 30% op ontvangen dividenden.
Domicilie en belastingverdragen
De fiscale behandeling hangt ook af van waar de ETF is gedomicilieerd. De meeste ETF’s in Europa zijn gevestigd in:- Ierland: zeer efficiënt qua bronbelasting op Amerikaanse dividenden.
- Luxemburg: transparante structuur, maar iets minder fiscaal voordelig voor bepaalde beleggingen.
Kies bij voorkeur ETF’s die domicilie hebben in landen met een voordelig belastingverdrag met België, om dubbele belastingheffing te vermijden.
6.De visie van Easyvest
Bij Easyvest geloven we dat eenvoud, transparantie en discipline de bouwstenen zijn van een solide beleggingsstrategie. Daarom selecteren we voor onze klanten ETF’s die:- Wereldwijde spreiding bieden via indexen zoals de MSCI World.
- Stabiele obligatiecomponenten bevatten via Europese overheidsobligaties.
- Lage kosten combineren met hoge transparantie.
- Fiscaal voordelig zijn voor Belgische beleggers (accumulerend, domicilie in Ierland).
Onze aanpak is gebaseerd op academisch onderzoek en historische data: een passieve portefeuille van wereldwijde aandelen en Europese obligaties presteert gemiddeld beter dan actief beheerde fondsen, met minder risico en lagere kosten. Start een simulatie op onze website om te weten wat uw potentieel rendement zou kunnen zijn door te beleggen in ETFs.
Wilt u weten welke ETF’s het beste aansluiten bij uw profiel? Onze digitale simulator helpt u een portefeuille op maat te ontwerpen. Onze adviseurs staan klaar om u persoonlijk te begeleiden.
7.Hoe een ETF kiezen in 2025: samenvatting
Het kiezen van de juiste ETF in 2025 vraagt meer dan ooit om een combinatie van financiële kennis, fiscale optimalisatie en strategisch inzicht. Door eerst te begrijpen in welke activaklasse u wilt beleggen — aandelen, obligaties, grondstoffen of een combinatie — legt u de basis van uw portefeuille. Vervolgens is het essentieel om ETF’s te vergelijken op hun kosten (TER), spreiding, replicatiemethode en dividendbeleid, waarbij accumulerende ETF’s met Ierse domicilie doorgaans de voorkeur verdienen voor Belgische beleggers.
ETF’s zijn geen homogene producten: een wereldwijde aandelen-ETF zoals VWCE biedt een andere risicograad en rendementspotentieel dan een sector-ETF of een ETF in grondstoffen. Ook de keuze tussen fysieke en synthetische replicatie heeft impact op uw risicoprofiel, net als de liquiditeit van de ETF en de efficiëntie van de beurs waarop deze genoteerd is.
Bij Easyvest bouwen we portefeuilles met enkel ETF’s die gescreend zijn op deze kwaliteitscriteria: lage kosten, hoge transparantie, fiscale efficiëntie en bewezen robuustheid op lange termijn. Wilt u zeker zijn dat u een ETF kiest die bij uw profiel past? Gebruik onze digitale simulatie of spreek met een van onze adviseurs voor een persoonlijke begeleiding.