Hoe kiest u de juiste ETF? 5 criteria om op te letten

ETF’s (Exchange Traded Funds) zijn in de afgelopen jaren uitgegroeid tot een populair instrument voor beleggers die op zoek zijn naar eenvoud, diversificatie en lage kosten. Maar het aanbod is gigantisch: van brede wereldwijde ETF’s tot sector-specifieke producten, van synthetisch gerepliceerde mandjes tot fysiek aangekochte onderliggende activa. Hoe maakt u dan de juiste keuze? In dit artikel bespreken we vijf cruciale criteria waarmee u rekening moet houden bij het selecteren van de ETF die past bij uw beleggingsdoel.

Inhoud:

1. Onderliggende index of activaklasse
2. Kostenstructuur en Total Expense Ratio (TER)
3. Fysieke vs. synthetische replicatie
4. Liquiditeit en verhandelbaarheid
5. Fiscaal regime en dividendbeleid
6. De visie van Easyvest
7. Conclusie

1. Onderliggende index of activaklasse

Wat is een ETF precies?

Een ETF of tracker is een beleggingsfonds dat op de beurs wordt verhandeld, net als een aandeel. Het doel van een ETF is doorgaans om de prestaties van een specifieke index, zoals bv. de MSCI World of de S&P 500, zo nauwkeurig mogelijk te volgen.

Lees ook "ETF: alles wat u moet weten om beter te beleggen"

Kies een ETF die past bij uw strategie

Het onderliggende activum bepaalt in grote mate het risicoprofiel en de verwachte rendementen van een ETF. Er zijn ETF’s die beleggen in:

• Aandelen: regionaal (bijv. Europa), wereldwijd (bijv. MSCI World), of sectorgericht (bijv. technologie).
• Obligaties: staatsobligaties, bedrijfsobligaties of high-yield.
• Grondstoffen: goud, olie of brede grondstoffenindexen.
• Andere activaklassen: zoals vastgoed of valuta’s.

Voorbeeld

Een ETF die de MSCI World Index volgt, biedt wereldwijde spreiding over meer dan 1.500 bedrijven in ontwikkelde markten. De Euro Stoxx 50, daarentegen, beperkt zich tot de 50 grootste bedrijven in de eurozone. Wereldwijde spreiding biedt doorgaans een betere risicospreiding en stabieler rendement op lange termijn.

2. Kostenstructuur en Total Expense Ratio (TER)

Wat is de TER?

De Total Expense Ratio (TER) drukt uit hoeveel kosten u jaarlijks betaalt aan het fondsbeheer, als percentage van uw belegde bedrag. Een TER van 0,20% betekent dat u jaarlijks 2€ betaalt per 1.000€ belegd kapitaal.

Waarom kosten belangrijk zijn

Lage kosten zijn een van de grootste troeven van ETF’s. Maar zelfs kleine verschillen in de TER kunnen op lange termijn een significante impact hebben op uw eindrendement, door het effect van samengestelde interest.

Stel dat u 30 jaar lang 10.000€ belegt aan een gemiddeld jaarlijks brutorendement van 6%. Wat is dan het effect van kosten?

• Bij een TER van 0,20%: netto rendement = 5,80% en eindkapitaal: 56.679€
• Bij een TER van 0,80%: netto rendement = 5,20% en eindkapitaal: 45.981€

Verschil: 10.698€ — enkel door jaarlijkse kosten. Dat verschil is niet lineair, maar groeit exponentieel door het effect van samengestelde interest.

Let ook op verborgen kosten

Naast de TER kunnen er bijkomende kosten voorkomen die uw netto rendement verder kunnen beïnvloeden:

• Mogelijke transactiekosten bij aankoop/verkoop.
• Bid-ask spread: het verschil tussen aankoop- en verkoopprijs op de beurs.
• Beurstaksen, die per beurs verschillen.

Lees ook: "Wat zijn de kosten van een ETF? overzicht en uitleg"

3. Fysieke vs. synthetische replicatie

Wat betekent replicatiemethode?

ETF’s proberen hun index te volgen of te repliceren via twee hoofdmethodes:

• Fysieke replicatie: de ETF koopt daadwerkelijk de onderliggende aandelen of obligaties die deel uitmaken van de index.
• Synthetische replicatie: de ETF gebruikt derivaten (zoals swaps) om het rendement van de index na te bootsen, zonder de onderliggende activa echt te bezitten.

Wat is tegenpartijrisico?

Tegenpartijrisico is het risico dat een financiële partij waarmee u een contract aangaat — in dit geval de partij die via een swapcontract het rendement van de index belooft uit te keren — haar verplichtingen niet kan nakomen, bijvoorbeeld bij een faillissement. Een swap is namelijk een afspraak tussen twee partijen om rendementen uit te wisselen, waarbij de belegger afhankelijk wordt van de financiële gezondheid van de tegenpartij.

Bij synthetische ETF’s werkt de uitgever samen met een bank of financiële instelling die deze swap aanbiedt. Als deze tegenpartij in gebreke blijft, loopt u het risico dat een deel van uw rendement of kapitaal verloren gaat. In de praktijk wordt dit risico vaak afgedekt via onderpand (collateral), maar het blijft een bijkomende laag van complexiteit en onzekerheid.

Fysieke ETF’s daarentegen hebben dit risico niet, omdat ze de activa werkelijk aankopen en aanhouden. Ze bieden hierdoor meer zekerheid en directe blootstelling aan de markt, wat vooral voor langetermijnbeleggers een belangrijk voordeel is.

Fysieke vs. synthetische replicatie: voor- en nadelen

Kenmerk	Fysieke ETF	Synthetische ETF
Transparantie	Hoog: belegger ziet exact welke activa worden aangehouden	Lager: structuur complexer en afhankelijk van externe partijen
Tegenpartijrisico	Geen – directe eigendom van activa	Wel – afhankelijk van financiële gezondheid van tegenpartij
Belastingoptimalisatie	Efficiënt, vooral bij ETF’s met Ierse domicilie	In sommige gevallen fiscaal voordeliger via swapconstructie
Tracking error	Stabiel en betrouwbaar bij liquide markten	Soms iets lager, vooral in illiquide of exotische markten

Fysieke ETF’s zijn doorgaans transparanter, eenvoudiger te analyseren en geschikter voor beleggers die stabiliteit en controle verkiezen. Ze repliceren nauwgezet de prestaties van liquide markten, zoals wereldwijde aandelen of Europese staatsobligaties, en vermijden extra risico’s verbonden aan complexe financiële contracten. Voor de meeste lange termijn strategieën, zoals die van Easyvest, zijn fysieke ETF’s dan ook de logische keuze.

Synthetische ETF’s kunnen nuttig zijn voor nichesegmenten of moeilijk toegankelijke markten, maar zijn eerder geschikt voor beleggers met ervaring en specifieke optimalisatiedoelen.

4. Liquiditeit en verhandelbaarheid

Wat is liquiditeit?

Liquiditeit verwijst naar hoe makkelijk en snel een ETF kan worden gekocht of verkocht zonder een significante invloed op de prijs. Een liquide ETF:

• Heeft een hoog gemiddeld dagelijks handelsvolume.
• Wordt op meerdere beurzen verhandeld.
• Heeft een kleine bid-ask spread.

Waarom is liquiditeit belangrijk?

Bij lage liquiditeit kan de bid-ask spread oplopen, wat betekent dat u meer betaalt bij aankoop en minder ontvangt bij verkoop. Dit noemt men slippage, en het kan stilletjes uw rendement aantasten.

ETF’s die populaire indices volgen (zoals MSCI World of S&P 500) zijn meestal zeer liquide. Sectoriële-ETF’s of nichemarkten zijn dat vaak minder.

5. Fiscaal regime en dividendbeleid

Accumulerend vs. uitkerend

ETF’s kunnen:

• Accumulerend zijn: dividenden worden automatisch herbelegd in de ETF.
• Uitkerend zijn: dividenden worden op uw rekening gestort.

Voor Belgische beleggers zijn accumulerende ETF’s fiscaal interessanter, aangezien ze niet onderworpen zijn aan de roerende voorheffing van 30% op ontvangen dividenden.

Domicilie en belastingverdragen

De fiscale behandeling hangt ook af van waar de ETF is gedomicilieerd. De meeste ETF’s in Europa zijn gevestigd in:

• Ierland: zeer efficiënt qua bronbelasting op Amerikaanse dividenden.
• Luxemburg: transparante structuur, maar iets minder fiscaal voordelig voor bepaalde beleggingen.

Kies bij voorkeur ETF’s die domicilie hebben in landen met een voordelig belastingverdrag met België, om dubbele belastingheffing te vermijden.

         

 

6.De visie van Easyvest

Bij Easyvest geloven we dat eenvoud, transparantie en discipline de bouwstenen zijn van een solide beleggingsstrategie. Daarom selecteren we voor onze klanten ETF’s die:

• Wereldwijde spreiding bieden via indexen zoals de MSCI World.
• Stabiele obligatiecomponenten bevatten via Europese overheidsobligaties.
• Lage kosten combineren met hoge transparantie.
• Fiscaal voordelig zijn voor Belgische beleggers (accumulerend, domicilie in Ierland).

Onze aanpak is gebaseerd op academisch onderzoek en historische data: een passieve portefeuille van wereldwijde aandelen en Europese obligaties presteert gemiddeld beter dan actief beheerde fondsen, met minder risico en lagere kosten. Start een simulatie op onze website om te weten wat uw potentieel rendement zou kunnen zijn door te beleggen in ETFs.

Wilt u weten welke ETF’s het beste aansluiten bij uw profiel? Onze digitale simulator helpt u een portefeuille op maat te ontwerpen. Onze adviseurs staan klaar om u persoonlijk te begeleiden.

7.Conclusie

De juiste ETF kiezen is geen gok, maar een weloverwogen beslissing gebaseerd op duidelijke criteria. Door aandacht te besteden aan het onderliggende activum, de kosten, replicatiemethode, liquiditeit en fiscale aspecten, verhoogt u de kans op een duurzaam en efficiënt rendement.