Corentin Scavée
09 Apr 2024
L’approche indicielle imbattable depuis 2012 en Belgique
L'approche indicielle a montré des performances supérieures à celles proposées par la majorité des autres acteurs en Belgique depuis 2012, pour des profils de risque comparables et pour tous les horizons d’investissement entre 1 et 10 ans. Dans le cas d’une allocation d’actifs majoritairement en actions, l’approche indicielle aurait généré sur 10 ans un rendement annuel moyen net de frais de 10,9%, ce qui est supérieur à toutes les solutions d’investissement comparables considérées.
L’approche indicielle plus performante à long terme
Quel que soit le profil considéré (chaque profil correspondant une certaine allocation d’actifs telle que définie dans l’infographie), l’approche indicielle ressort comme la meilleure sur toutes les périodes étudiées (1, 3, 5 et 10 ans). Vous trouverez plus de détails concernant l’approche non-spéculative et les performances des fonds d’investissement examinés dans l’infographie ci-dessous.
2019-2021, une période exceptionnelle
On notera une surperformance généralisée sur la période 2019-2021, grâce à l’impact positif de deux grands crus boursiers : 2019 et 2021. Sur ces deux années, la valeur de l’indice boursier mondial a augmenté de respectivement 29% et 27% ! De quoi largement compenser les plus faibles performances – néanmoins toujours positives – de l’année 2020, marquée par la pandémie de COVID-19.
Les raisons du succès
Les écarts importants de performance entre l’approche passive et la gestion active traditionnelle s’expliquent principalement par les décisions d’investissement plus risquées prises par les gestionnaires actifs qui tentent de battre le marché, les frictions liées à la gestion active d’un portefeuille (e.g. frais de transaction, taxes sur opérations boursières), ainsi que les frais élevés prélevés par les acteurs traditionnels.
Méthodologie et sources
Nous avons détaillé la méthodologie et les sources de cette analyse dans l’infographie principale du blog post ci-dessous.
Note: Cet article a été rédigé lorsque Easyvest était autorisée et régulée par la FSMA en tant qu'agent en services bancaires et d'investissement.