Antoine Bouvy

18 Jun 2025

Gekopieerd

Waarom ETF beleggen slimmer is dan stockpicking

ETF beleggen wint de laatste jaren snel aan populariteit. Wereldwijd stond er eind februari 2025 maar liefst 15,50 biljoen dollar in ETF’s geparkeerd, een nieuw record volgens onderzoeksbureau ETFGI*. Waarom verschuiven steeds meer beleggers van individuele aandelen naar breed gespreide fondsen? De belangrijkste reden is prestatie. Uit de SPIVA Europe Scorecard blijkt dat over de afgelopen tien jaar gemiddeld 93 procent van de actief beheerde aandelenfondsen achterbleef bij hun referentie index.**Voeg daar de lagere kosten, de automatische diversificatie en het gemak van één transactie aan toe, en het wordt duidelijk waarom stockpicking op termijn vaak het onderspit delft. In dit artikel ontdekt u hoe ETF’s risico beperken, waarom de zoektocht naar het perfecte aandeel riskant is, en welke historische gegevens dit overtuigend bewijzen.

Stockpicking is aantrekkelijk maar misleidend

De illusie van controle

Veel particuliere beleggers en zelfs professionele fondsbeheerders geloven dat zij met zorgvuldige selectie de markt kunnen verslaan , maar de feiten spreken dit overtuigend tegen. Volgens de SPIVA Europe Year-End 2024 Scorecard presteerde 91% van de actief beheerde wereldwijde aandelenfondsen, uitgedrukt in euro, slechter dan de S&P World Index over het volledige jaar 2024. Over een periode van tien jaar bleef 56,71% van de Europese aandelenfondsen achter bij hun referentie-index.

Deze cijfers illustreren dat zelfs professionele fondsbeheerders moeite hebben om de markt te overtreffen. Voor particuliere beleggers, die vaak minder middelen en informatie tot hun beschikking hebben, is het nog uitdagender om consistente outperformance te realiseren.

Risico’s van individuele aandelen

Het beleggen in individuele aandelen brengt aanzienlijke risico’s met zich mee. De prestaties van afzonderlijke bedrijven kunnen sterk variëren, en onverwachte gebeurtenissen kunnen leiden tot aanzienlijke waardedalingen. Bovendien is het moeilijk om te voorspellen welke bedrijven op lange termijn succesvol zullen zijn.

Een bijkomend risico is de beperkte spreiding. Door te investeren in een beperkt aantal aandelen, stelt u uw portefeuille bloot aan specifieke bedrijfs- of sectorspecifieke risico’s. Dit kan leiden tot grotere volatiliteit en potentiële verliezen.

In tegenstelling tot stockpicking biedt beleggen in ETF’s een bredere spreiding en vermindert het de impact van slecht presterende individuele aandelen. Door te investeren in een mandje van aandelen , zoals bij een ETF, wordt het risico gespreid over meerdere bedrijven en sectoren, wat bijdraagt aan een stabieler rendement op lange termijn.

ETF beleggen als rationele strategie

Wat is een ETF precies?

Een Exchange Traded Fund (ETF) of tracker is een beursgenoteerd fonds dat de prestaties volgt van een specifieke marktindex, zoals de MSCI World Index of de S&P 500 . Wanneer u belegt in een ETF koopt u in feite met één transactie een divers mandje aandelen. Hierdoor profiteert u automatisch van een brede spreiding van uw beleggingen, zonder dat u zich hoeft te verdiepen in individuele bedrijven.

ETF’s combineren belangrijke kenmerken van aandelen en traditionele fondsen:

• Beursgenoteerd: ETF’s worden verhandeld zoals aandelen, waardoor u ze op elk moment kunt kopen of verkopen tegen actuele marktprijzen.
• Transparantie: De exacte samenstelling van de ETF is openbaar, zodat u altijd precies weet waarin u investeert.
• Lage kosten: ETF’s hebben gemiddeld genomen lagere beheerkosten dan traditionele actief beheerde fondsen. Dit komt omdat ETF’s doorgaans geen actief beheer vereisen, maar simpelweg een bestaande index volgen.

Een van de belangrijkste voordelen van ETF’s is hun lage kostenstructuur . Gemiddeld bedragen de jaarlijkse beheerskosten van ETF’s vaak minder dan 0,30%, terwijl actief beheerde fondsen gemiddeld tussen de 1,5% en 2% aanrekenen. Deze lagere kosten hebben een aanzienlijk positief effect op het langetermijnrendement van uw beleggingen. Dankzij deze kostenefficiëntie zijn ETF’s de afgelopen jaren enorm populair geworden bij zowel particuliere als institutionele beleggers wereldwijd.

Voordelen van ETF’s

Beleggen via ETF’s kent meerdere belangrijke voordelen, die ETF’s tot een aantrekkelijke keuze maken voor zowel ervaren als beginnende beleggers. De drie grootste voordelen zijn:

Deze tabel toont duidelijk waarom ETF’s voor veel beleggers een rationelere en efficiëntere keuze zijn dan het selecteren van individuele aandelen.

Langetermijnvisie: het fundament van succes

Beleggen op korte termijn is speculatie

Beleggen op korte termijn lijkt aantrekkelijk, maar is in werkelijkheid vaak speculatief en risicovol. Beleggers die proberen de markt te timen door snel in en uit te stappen, lopen het risico de beste beursdagen te missen. Een analyse toont aan dat het missen van slechts enkele topdagen op de beurs het totale rendement drastisch kan verlagen. Zo zou een belegger die de 20 beste beursdagen in een periode van 20 jaar mist, zijn rendement kunnen zien dalen van 8% naar 3,3% op jaarbasis.

Daarnaast leidt frequent handelen tot hogere transactiekosten en verhoogde emotionele stress, wat het risico op impulsieve beslissingen vergroot. Deze factoren samen maken kortetermijnbeleggen eerder een vorm van speculatie dan een doordachte investeringsstrategie.

ETF beleggen op lange termijn

ETF’s zijn bij uitstek geschikt voor langetermijnbeleggers. Ze bieden brede spreiding over verschillende sectoren en regio’s, wat het risico vermindert. Bovendien zijn de kosten van ETF’s doorgaans lager dan die van actief beheerde fondsen, wat op lange termijn een positief effect heeft op het rendement. De jaarlijkse beheerskosten van ETF’s bedragen vaak minder dan 0,30%, tegenover gemiddeld 1,5% à 2% voor actief beheerde fondsen.

Bovendien, als u op de langere termijn belegt kunt u optimaal profiteren van het samengestelde rente-effect. Door regelmatig te beleggen en de beleggingen lange tijd aan te houden, kan het rendement exponentieel groeien. Deze strategie vereist discipline en geduld, maar heeft zich historisch bewezen als een effectieve manier om vermogen op te bouwen.

Het principe van samengestelde rente, ook bekend als rente-op-rente, betekent dat u niet alleen rendement ontvangt op uw oorspronkelijke inleg, maar ook op het eerder opgebouwde rendement. Hierdoor groeit uw belegging exponentieel in plaats van lineair.

Concreet voorbeeld: stel u investeert 1.000€ aan 5% rendement per jaar. Na één jaar hebt u 1.050€. In het tweede jaar ontvangt u opnieuw 5%, maar ditmaal over €1.050, waardoor u €1.102,50 heeft. Elk jaar groeit uw rendement verder doordat ook het eerdere rendement rente genereert. Hoe langer u belegt, hoe sterker dit effect werkt.

“Samengestelde rente is het achtste wereldwonder. Wie het begrijpt, verdient het ... en degenen die dat niet doen, betalen de tol.”
Albert Einstein

De top 5 bedrijven: een evolutie in vier decennia

De leiders van vandaag zijn niet die van morgen

Wie belegt in individuele aandelen probeert de winnaars van morgen te kiezen. Maar de geschiedenis leert dat zelfs de grootste bedrijven hun toppositie zelden vasthouden. De evolutie van de vijf grootste beursgenoteerde bedrijven wereldwijd over vier decennia laat duidelijk zien hoe marktdynamiek, innovatie en concurrentie voortdurend de hiërarchie herschikken.

Hieronder ziet u hoe de top vijf van beurswaarden wereldwijd er in verschillende decennia uitzag:

Maximale spreiding is de beste bescherming

Hoe ETF’s het risico verlagen

Beleggen brengt altijd risico met zich mee. Maar de manier waarop u belegt, bepaalt hoe groot dat risico is. Bij stockpicking, waarbij u inzet op een beperkt aantal individuele aandelen, is het risico op verlies aanzienlijk. Eén negatief kwartaalrapport, een regelgevingsprobleem of een strategische misser kan volstaan om een aandeel tientallen procenten te doen kelderen. Denk aan voorbeelden zoals Wirecard, Nokia of Credit Suisse: ooit gewaardeerde bedrijven die hun waarde grotendeels verloren.

Een ETF biedt hier een krachtige oplossing. Doordat een ETF honderden of zelfs duizenden bedrijven bevat, wordt het totale risico gespreid over verschillende sectoren, regio’s en bedrijfsgroottes. Zelfs wanneer enkele aandelen in de ETF slecht presteren, heeft dat slechts een beperkte impact op de hele portefeuille. De winnaars compenseren de verliezers. Dit principe van risicospreiding is de kern van verstandig beleggen.

Een voorbeeld: een wereldwijde aandelen-ETF gebaseerd op de MSCI World Index bevat bedrijven uit onder meer de VS, Europa en Azië, verspreid over sectoren zoals technologie, gezondheidszorg, energie en consumentengoederen. Deze brede spreiding maakt dat uw portefeuille bestand is tegen schokken in specifieke markten, zoals een bankencrisis of een techcorrectie.

Door ETF’s als bouwsteen van uw portefeuille te gebruiken, beschermt u uw beleggingen tegen onvoorziene gebeurtenissen en verhoogt u de kans op een stabiel rendement op lange termijn. In plaats van te gokken op de juiste aandelen, volgt u automatisch de evolutie van de brede markt — en dat met minimale kosten en maximale gemoedsrust.

Conclusie: Kies voor efficiëntie, kies voor ETF beleggen

ETF beleggen is niet alleen eenvoudiger, maar ook rationeler dan stockpicking. Door automatisch te investeren in een brede marktindex, vermijdt u de vele valkuilen van actief aandelen kiezen:

• Concentratierisico: u vermijdt blootstelling aan één enkel bedrijf of sector.
• Hogere kosten: u betaalt geen beheersvergoedingen voor actief beheer.
• Emotionele beslissingen: u volgt automatisch de markt, zonder in- en uitstapmomenten te moeten kiezen.
• Onvoorspelbaarheid van winnaars: de geschiedenis toont dat marktleiders voortdurend wisselen.

Zoals de evolutie van de grootste bedrijven doorheen de decennia heeft aangetoond, is niets zo veranderlijk als marktdominantie. Wat vandaag een marktleider is, kan morgen irrelevant zijn.

Met ETF’s hoeft u deze voorspellingen niet te maken. Uw portefeuille past zich vanzelf aan:

• Groeiende bedrijven krijgen automatisch meer gewicht in de index.
• Achterblijvers verliezen vanzelf aan belang.
• Diversificatie over regio’s en sectoren biedt stabiliteit op lange termijn.
• Lage kosten en transparantie versterken het netto-rendement.

Dankzij deze kenmerken is ETF beleggen een krachtig instrument om consistent vermogen op te bouwen, ongeacht uw ervaring of beleggingsstijl.

Wilt u weten hoe ETF beleggen in uw persoonlijke situatie past? Start een simulatie op onze site. Of plan een vrijblijvend gesprek met een van onze adviseurs

Veelgestelde vragen over ETF beleggen

Wat is de beste ETF om in te beleggen?

De beste ETF hangt af van uw beleggingsdoelen, risicotolerantie en beleggingshorizon. Voor langetermijnbeleggers zijn brede, wereldwijd gespreide ETF’s zoals die gebaseerd op de MSCI World Index of de FTSE All-World Index vaak een uitstekende keuze. Deze ETF’s bieden blootstelling aan honderden bedrijven in diverse sectoren en regio’s, met lage kosten en hoge transparantie. Kies bij voorkeur voor ETF’s met een lage Total Expense Ratio (TER), voldoende verhandelbaarheid en een gedegen aanbieder.

Is beleggen in ETF’s verstandig?

Ja, ETF beleggen kan een verstandige keuze zijn voor wie op lange termijn wil investeren met een gebalanceerde risico-rendementsverhouding. ETF’s combineren lage kosten, brede spreiding en transparantie. Ze passen zich automatisch aan de marktevolutie aan, zonder dat u zelf hoeft in of uit te stappen. Dit maakt ETF’s bijzonder geschikt voor zowel beginnende als ervaren beleggers die streven naar een stabiele vermogensopbouw.

Hoeveel belasting op ETF België?

In België zijn ETF’s onderworpen aan verschillende taksen:

• Beurstaks (TOB): 0,12% tot 1,32% afhankelijk van het type ETF en waar het genoteerd is.
• Roerende voorheffing: 30% op dividenden die uitgekeerd worden.
• Reynderstaks (kapitalisatietaks): 30% op het obligatiegedeelte van een fonds bij verkoop, indien meer dan 10% van het fonds in vastrentende waarden belegd is.

Kapitaliserende ETF’s zijn fiscaal vaak voordeliger omdat zij geen dividenden uitkeren en herbeleggen binnen het fonds. Let wel: de exacte fiscale impact hangt af van het type ETF en uw profiel.

Waar moet je op letten als je een ETF koopt?

Let bij het kopen van een ETF op de volgende factoren:

• Onderliggende index: Zorg dat de ETF een brede en representatieve index volgt.
• Kosten (TER): Hoe lager, hoe beter voor uw rendement.
• Dividendbeleid: Kies tussen distribuerende of kapitaliserende ETF’s, afhankelijk van uw fiscale situatie.
• Domicilie van het fonds: ETF’s gevestigd in Ierland zijn doorgaans fiscaal voordeliger voor Belgische beleggers.
• Liquiditeit: Een hoge verhandelbaarheid garandeert een kleinere spread en betere prijszetting.

Hoe lang kan ik een ETF aanhouden?

ETF’s kunnen onbeperkt worden aangehouden. Het grote voordeel van ETF beleggen is dat het juist op lange termijn zijn kracht toont. Dankzij het samengestelde rente-effect (rente op rente) groeit uw investering exponentieel naarmate de tijd verstrijkt. Voor maximale voordelen is het aangewezen uw ETF-beleggingen minstens 5 tot 10 jaar aan te houden, bij voorkeur zelfs langer.

Wat zijn de nadelen van trackers?

Hoewel ETF’s veel voordelen bieden, zijn er ook enkele aandachtspunten:

• Marktrisico: ETF’s volgen de markt. Bij een algemene daling daalt ook uw investering.
• Beperkte actieve sturing: ETF’s bieden geen bescherming tegen slecht presterende sectoren of bedrijven.
• Fiscale complexiteit: Het Belgische fiscale systeem voor ETF’s is minder transparant dan in andere landen.
• Concentratierisico in populaire indexen: Sommige indexen, zoals de MSCI World, zijn sterk geconcentreerd in Amerikaanse technologiebedrijven.

Deze nadelen wegen in de meeste gevallen niet op tegen de voordelen, zeker als u inzet op spreiding, lage kosten en een lange beleggingshorizon.

*https://etfgi.com/news/press-releases/2025/03/etfgi-reports-assets-invested-global-etfs-industry-reached-new-record

**https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/spiva/spiva-europe-year-end-2024.pdf

Start mijn simulatie

Gekopieerd