Antoine Bouvy
18 Jun 2025
Pourquoi investir dans les ETF offre plus de stabilité que choisir des actions individuelles
L’investissement dans les ETF gagne rapidement en popularité ces dernières années. À la fin février 2025, pas moins de 15,50 billions de dollars étaient investis dans des ETF à travers le monde, un nouveau record selon le bureau d’études ETFGI.* Pourquoi de plus en plus d’investisseurs passent-ils des actions individuelles à des fonds largement diversifiés ? La principale raison est la performance. Selon le SPIVA Europe Scorecard, au cours des dix dernières années, en moyenne 93 % des fonds d’actions à gestion active ont sous-performé leur indice de référence.** Ajoutez à cela les coûts réduits, la diversification automatique et la facilité d’une seule transaction, et il devient clair que le stockpicking finit souvent par être désavantagé sur le long terme. Dans cet article, vous découvrirez comment les ETF réduisent les risques, pourquoi la quête de l’action parfaite est risquée, et quelles données historiques le prouvent de manière convaincante.
Le stockpicking est séduisant mais trompeur
L’illusion de contrôle
De nombreux investisseurs particuliers et même des gestionnaires de fonds professionnels croient pouvoir battre le marché grâce à une sélection minutieuse, mais les faits démontrent clairement le contraire. Selon le SPIVA Europe Year-End 2024 Scorecard, 91 % des fonds d’actions mondiaux à gestion active, exprimés en euros, ont obtenu de moins bons résultats que l’indice S&P World sur l’ensemble de l’année 2024. Sur une période de dix ans, 56,71 % des fonds d’actions européens ont sous-performé leur indice de référence.
Ces chiffres montrent que même les gestionnaires de fonds professionnels ont du mal à surpasser le marché. Pour les investisseurs particuliers, qui disposent souvent de moins de moyens et d’informations, il est encore plus difficile d’obtenir des performances supérieures de manière constante.
Les risques liés aux actions individuelles
Investir dans des actions individuelles comporte des risques importants. Les performances des entreprises individuelles peuvent fortement varier, et des événements inattendus peuvent entraîner d’importantes baisses de valeur. De plus, il est difficile de prédire quelles entreprises auront du succès à long terme.
Un risque supplémentaire est celui de la faible diversification. En investissant dans un nombre limité d’actions, vous exposez votre portefeuille à des risques spécifiques liés à certaines entreprises ou à certains secteurs. Cela peut entraîner une volatilité accrue et des pertes potentielles.
Contrairement au stockpicking, l’investissement dans des ETF offre une diversification plus large et réduit l’impact des actions individuelles qui performent mal. En investissant dans un panier d’actions , comme c’est le cas avec un ETF, le risque est réparti sur plusieurs entreprises et secteurs, ce qui contribue à un rendement plus stable à long terme.
Investir dans les ETF comme stratégie rationnelle
Qu’est-ce qu’un ETF exactement ?
Un Exchange Traded Fund (ETF) ou tracker est un fonds coté en bourse qui suit les performances d’un indice de marché spécifique, comme le MSCI World Index ou le S&P 500 . Lorsque vous investissez dans un ETF, vous achetez en fait, en une seule transaction, un panier diversifié d’actions. Vous profitez ainsi automatiquement d’une large diversification de vos investissements, sans devoir analyser chaque entreprise individuellement.
Les ETF combinent des caractéristiques essentielles des actions et des fonds traditionnels :
- Cotation en bourse : les ETF sont échangés comme des actions, ce qui vous permet de les acheter ou vendre à tout moment au prix du marché.
- Transparence : la composition exacte de l’ETF est publique, vous savez donc toujours dans quoi vous investissez.
- Frais réduits : les ETF ont généralement des frais de gestion plus bas que les fonds traditionnels à gestion active. Cela s’explique par le fait qu’ils ne nécessitent pas de gestion active, mais se contentent de suivre un indice existant.
L’un des avantages les plus importants des ETF est leur structure de coûts réduits. En moyenne, les frais de gestion annuels des ETF s’élèvent souvent à moins de 0,30 %, tandis que les fonds à gestion active facturent en moyenne entre 1,5 % et 2 %. Ces frais moindres ont un effet positif significatif sur le rendement à long terme de vos investissements. Grâce à cette efficacité en matière de coûts, les ETF sont devenus extrêmement populaires ces dernières années, tant auprès des investisseurs particuliers qu’institutionnels à travers le monde.
Les avantages des ETF
Investir via des ETF présente plusieurs avantages majeurs, qui en font un choix attrayant tant pour les investisseurs expérimentés que pour les débutants. Les trois principaux avantages sont les suivants :
| Critères | ETF | Actions individuelles |
|---|---|---|
| Diversification | Élevée : Un seul ETF contient des dizaines à des centaines d’actions, réduisant ainsi fortement le risque. | Faible : Chaque achat concerne une seule action, rendant la diversification plus difficile. |
| Frais de gestion | Faibles : Les ETF suivent passivement un indice, ce qui réduit en moyenne les frais de gestion. | Élevés : Les frais de transaction peuvent rapidement augmenter en raison du trading fréquent et de la gestion active. |
| Simplicité et facilité | Élevée : Les ETF peuvent être négociés en une seule transaction, sans choix complexes. | Faible : Il faut du temps et des connaissances pour sélectionner, suivre et gérer des actions individuelles. |
Ce tableau montre clairement pourquoi les ETF sont, pour de nombreux investisseurs, un choix plus rationnel et plus efficace que la sélection d’actions individuelles.
Les ETF combinent des caractéristiques essentielles des actions et des fonds traditionnels :
- Cotation en bourse : les ETF sont échangés comme des actions, ce qui vous permet de les acheter ou vendre à tout moment au prix du marché.
- Transparence : la composition exacte de l’ETF est publique, vous savez donc toujours dans quoi vous investissez.
- Frais réduits : les ETF ont généralement des frais de gestion plus bas que les fonds traditionnels à gestion active. Cela s’explique par le fait qu’ils ne nécessitent pas de gestion active, mais se contentent de suivre un indice existant.
L’un des avantages les plus importants des ETF est leur structure de coûts réduits. En moyenne, les frais de gestion annuels des ETF s’élèvent souvent à moins de 0,30 %, tandis que les fonds à gestion active facturent en moyenne entre 1,5 % et 2 %. Ces frais moindres ont un effet positif significatif sur le rendement à long terme de vos investissements. Grâce à cette efficacité en matière de coûts, les ETF sont devenus extrêmement populaires ces dernières années, tant auprès des investisseurs particuliers qu’institutionnels à travers le monde.
Vision à long terme : le fondement du succès
Investir à court terme est de la spéculation
Investir à court terme peut sembler attrayant, mais c’est en réalité souvent spéculatif et risqué. Les investisseurs qui essaient de chronométrer le marché en entrant et sortant rapidement prennent le risque de manquer les meilleurs jours boursiers. Une analyse montre que rater seulement quelques jours clés en bourse peut considérablement réduire le rendement total. Ainsi, un investisseur qui manque les 20 meilleurs jours de bourse sur une période de 20 ans pourrait voir son rendement annuel chuter de 8 % à 3,3 %. De plus, le trading fréquent entraîne des frais de transaction plus élevés et un stress émotionnel accru, ce qui augmente le risque de décisions impulsives. Tous ces facteurs font que l’investissement à court terme s’apparente davantage à de la spéculation qu’à une stratégie d’investissement réfléchie.
Investir dans les ETF à long terme
Les ETF conviennent particulièrement bien aux investisseurs à long terme. Ils offrent une large diversification entre différents secteurs et régions, ce qui réduit le risque. De plus, les frais des ETF sont généralement plus faibles que ceux des fonds à gestion active, ce qui a un effet positif sur le rendement à long terme. Les frais de gestion annuels des ETF sont souvent inférieurs à 0,30 %, contre en moyenne 1,5 % à 2 % pour les fonds à gestion active.
En outre, si vous investissez sur le long terme, vous pouvez tirer pleinement parti de l’effet des intérêts composés . En investissant régulièrement et en conservant vos placements sur une longue période, votre rendement peut croître de manière exponentielle. Cette stratégie demande de la discipline et de la patience, mais elle s’est historiquement révélée efficace pour constituer un patrimoine.
Le principe des intérêts composés, aussi connu sous le nom d’intérêt sur intérêt, signifie que vous recevez non seulement un rendement sur votre capital initial, mais aussi sur les rendements déjà accumulés. Cela permet à votre investissement de croître de façon exponentielle plutôt que linéaire.
Exemple concret : supposons que vous investissiez 1.000 € à un rendement annuel de 5 %. Après un an, vous avez 1.050 €. La deuxième année, vous recevez à nouveau 5 %, mais cette fois sur 1.050 €, ce qui vous donne 1.102,50 €. Chaque année, votre rendement augmente car les gains précédents génèrent à leur tour des intérêts. Plus vous investissez longtemps, plus cet effet est puissant.
« Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde. Celui qui les comprend, les gagne… et ceux qui ne les comprennent pas en paient le prix. »
Albert Einstein
Le top 5 des entreprises : une évolution sur quatre décennies
Les leaders d’aujourd’hui ne sont pas ceux de demain
Investir dans des actions individuelles revient à tenter de choisir les gagnants de demain. Mais l’histoire montre que même les plus grandes entreprises conservent rarement leur position dominante. L’évolution des cinq plus grandes entreprises cotées en bourse au niveau mondial sur quatre décennies illustre clairement comment la dynamique du marché, l’innovation et la concurrence remanient constamment la hiérarchie.
Voici à quoi ressemblait le top 5 des capitalisations boursières mondiales à différentes décennies :
Que constate-t-on ? Aucune entreprise ne reste systématiquement dans le top 5. IBM et AT&T des années 1980 ont complètement disparu. General Electric était au sommet en 2000, mais a disparu une décennie plus tard. Les entreprises qui dominent aujourd’hui, comme Apple, Microsoft ou Amazon, sont toutes des géants technologiques… un secteur à peine représenté en 1990.
Ces changements historiques montrent à quel point il est difficile de choisir les bonnes actions individuelles à long terme. Les ETF résolvent ce problème : ils s’adaptent automatiquement à l’évolution du marché. Les entreprises qui prennent de l’importance acquièrent un poids plus élevé dans l’indice. Les perdantes disparaissent progressivement. Ainsi, votre portefeuille reste à jour sans que vous ayez à prédire qui sera le leader du marché demain.
Une diversification maximale est la meilleure protection
Comment les ETF réduisent le risque
Investir comporte toujours un certain niveau de risque. Mais la manière dont vous investissez détermine l’ampleur de ce risque. En pratiquant le stockpicking, c’est-à-dire en misant sur un nombre limité d’actions individuelles, le risque de perte est important. Un seul rapport trimestriel négatif, un problème réglementaire ou une erreur stratégique peut suffire à faire chuter une action de plusieurs dizaines de pourcents. Pensez à des exemples comme Wirecard, Nokia ou Credit Suisse : des entreprises autrefois valorisées qui ont perdu une grande partie de leur valeur.
Un ETF apporte ici une solution puissante. Comme un ETF contient des centaines, voire des milliers d’entreprises, le risque total est réparti entre différents secteurs, régions et tailles d’entreprises. Même si certaines actions de l’ETF performent mal, leur impact sur l’ensemble du portefeuille reste limité. Les gagnants compensent les perdants. Ce principe de répartition des risques est au cœur d’un investissement judicieux.
Un exemple : un ETF mondial basé sur l’indice MSCI World comprend des entreprises des États-Unis, d’Europe et d’Asie, réparties entre des secteurs comme la technologie, la santé, l’énergie et les biens de consommation. Cette large diversification rend votre portefeuille plus résilient face à des chocs sur des marchés spécifiques, comme une crise bancaire ou une correction dans la tech.
En utilisant les ETF comme base de votre portefeuille, vous protégez vos investissements contre les événements imprévus et augmentez vos chances d’un rendement stable à long terme. Plutôt que de parier sur les bonnes actions, vous suivez automatiquement l’évolution du marché large — et ce, avec des coûts minimaux et une tranquillité d’esprit maximale.
Conclusion : Optez pour l’efficacité, optez pour l’investissement en ETF
Investir dans les ETF n’est pas seulement plus simple, c’est aussi plus rationnel que le stockpicking. En investissant automatiquement dans un indice de marché large, vous évitez les nombreux pièges de la sélection active d’actions :
- Risque de concentration : vous évitez l’exposition à une seule entreprise ou un seul secteur.
- Coûts plus élevés : vous ne payez pas de frais de gestion pour une gestion active.
- Décisions émotionnelles : vous suivez automatiquement le marché, sans devoir choisir les moments d’entrée ou de sortie.
- Imprévisibilité des gagnants : l’histoire montre que les leaders du marché changent constamment.
Comme l’a montré l’évolution des plus grandes entreprises au fil des décennies, rien n’est aussi instable que la domination sur le marché. Ce qui est un leader aujourd’hui peut devenir insignifiant demain.
Avec les ETF, vous n’avez pas à faire ces prédictions. Votre portefeuille s’adapte automatiquement :
- Les entreprises en croissance obtiennent un poids plus important dans l’indice.
- Les retardataires perdent automatiquement en importance.
- La diversification entre régions et secteurs offre une stabilité à long terme.
- Des coûts réduits et une transparence accrue renforcent le rendement net.
Grâce à ces caractéristiques, l’investissement en ETF est un outil puissant pour constituer un patrimoine de manière cohérente, quelle que soit votre expérience ou votre style d’investissement.
**https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/spiva/spiva-europe-year-end-2024.pdf