Camille Van Vyve

20 Jan 2025

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Comment investir dans les ETF en Belgique? Guide complet pour 2025

Les ETF, ou fonds cotés en bourse, sont une méthode populaire d'investissement en raison de leur simplicité, de leur diversification et de leur coût.

Qu’est-ce qu’un ETF et pourquoi est-il si populaire?

Un ETF (Exchange Traded Fund), ou fonds négocié en bourse, est un produit financier qui suit un indice, un secteur ou une classe d’actifs. En Belgique et partout dans le monde, leur popularité a explosé grâce à leur simplicité, leur faible coût et leur diversification automatique.

Avantages des ETF

• Diversification: les ETF répliquent la performance d’un indice boursier, donc d’un panier de valeurs boursières. En achetant une part d’ETF, vous achetez donc en réalité l’ensemble des valeurs qui le composent.
• Frais réduits: Contrairement aux fonds gérés activement, par des gestionnaires qui tentent de battre leur indice de référence, les frais de gestion des ETF sont souvent inférieurs à 0,20%. Si vous passez par un intermédiare, les frais monteront entre 0,5% et 1% environ, mais cela reste souvent 2x moins élevé que les frais facturés par un gestionnaire actif.
• Transparence:  Vous savez exactement dans quoi vous investissez, car les indices suivis sont publics. Les valeurs sous-jacentes de chaque indice sont connues à tout moment.
• Flexibilité: Comme les actions, les ETF peuvent être achetés ou vendus à tout moment durant les heures d’ouverture du marché, à leur valeur de marché.
• Performance: Il est très difficile, pour ne pas dire impossible, de battre le marché à long terme. Capturer le rendement du marché au travers des ETF est donc une stratégie à la fois rationnelle et performante.

L’impact des frais sur le rendement

Comme le montre l’infographie ci-dessous, une différence de frais de 1% par an peut avoir un impact considérable sur le portefeuille d’un investisseur à long terme.

Note: Comparaison de l’évolution du capital de deux investisseurs investissant chacun €100k pendant 40 ans dans un portefeuille diversifié d’actions mondiales affichant une croissance moyenne de 8% par an.

Pourquoi investir dans les ETF en Belgique ?

En Belgique, investir dans les ETF offre une solution attrayante pour les investisseurs souhaitant échapper à la complexité des fonds traditionnels, grâce à portefeuille de valeurs diversifié par nature et qui ne nécessite pas un suivi intensif dans le temps.

Les avantages spécifiques pour les Belges

1. Fiscalité avantageuse: Les ETF de capitalisation, c’est-à-dire qui accumulent les rendements pour les réinvestir plutôt que de les distribuer sous forme de dividendes, bénéficient d'une taxation avantageuse. En effet, les plus-values ne sont pas taxées en Belgique, alors que les dividendes sont soumis au précompte mobilier de 30%.
2. Accès international  Les investisseurs belges ont la possibilité d’accéder à un large éventail d’ETF cotés sur les bourses européennes (comme Euronext) et américaines (comme le NYSE ou le NASDAQ). Grâce aux plateformes de courtage modernes, ils peuvent investir facilement dans des ETF libellés en euros ou en dollars, leur permettant de diversifier leur portefeuille à l’échelle mondiale. Toutefois, il est important de tenir compte des frais de conversion de devise et des implications fiscales liées à ces investissements internationaux.
3. Simplicité réglementaire: La conformité à la réglementation UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) garantit que les ETF respectent des normes strictes en matière de transparence, de protection des investisseurs et de gestion des risques. Cette réglementation européenne impose des limites sur la concentration des actifs, la diversification, et la liquidité des fonds, réduisant ainsi les risques pour les investisseurs. Les ETF conformes à UCITS sont particulièrement adaptés aux investisseurs particuliers, offrant une sécurité accrue et une reconnaissance juridique dans l'ensemble de l'Union européenne.

Comment choisir le bon ETF ?

Critères de sélection

1. Type d'indice: Voulez-vous investir dans un indice d’actions mondiales comme le MSCI World ou un indice sectoriel ?
2. Coût total (TER): Optez pour un ETF avec un TER (Total Expense Ratio) inférieur à 0,30 %.
3. Liquidité: Vérifiez les volumes de transactions pour garantir des prix compétitifs.
4. Répartition géographique: Préférez-vous des ETF exposés à l’Europe, aux États-Unis ou aux marchés émergents ?

Voici un tableau comparatif présentant quatre exemples d'ETF populaires pour différents types d'investissements, afin de guider votre choix en fonction de vos objectifs:

Ce tableau met en lumière la diversité des options disponibles, en fonction de votre profil d'investisseur et de vos priorités, qu’il s’agisse de diversification globale, de rendement sectoriel, ou de stabilité grâce aux obligations.

Les erreurs à éviter lors de l’investissement dans les ETF

1. Choisir uniquement sur la base des coûts: un TER bas est important, mais la liquidité et la conformité UCITS sont également essentielles.
2. Négliger la fiscalité: les ETF de capitalisation sont généralement plus avantageux fiscalement pour les investisseurs belges que les ETF de distribution. par ailleurs, la capitalisation permet de profiter de l’effet “boule de neige” des intérêts composés: réinvestir ses profits année après année permet de faire croître son capital de façon exponentielle dans le temps.
3. Oublier la diversification: bien que les ETF soient par nature diversifés, puisqu’ils suivent un indice constitué d’un panier de valeurs, certains sont tout de même relativement concentrés (sur une région ou un secteur d’activité, par exemple). Évitez de trop concentrer vos investissements et privilégiez des ETF mondiaux ou une combinaison de plusieurs ETF.

Cas pratique : Construire un portefeuille équilibré avec des ETF

Exemple de répartition d’un portefeuille:

• 40% : MSCI World pour une exposition globale.
• 20% : ETF obligations européennes pour réduire le risque.
• 20% : ETF marchés émergents pour capter la croissance.
• 20% : ETF sectoriels (par exemple, technologie ou santé).

Quels sont les risques associés aux ETF ?

1. Risque de marché

Les ETF suivent des indices, ce qui signifie que leur performance est directement liée à celle du marché sous-jacent. En cas de baisse généralisée du marché, la valeur de l'ETF diminue également, sans possibilité de surperformance. Ce risque est inhérent à tous les placements spéculatifs et nécessite une gestion prudente, notamment via une diversification adaptée.

2. Risque de liquidité

Certains ETF, en particulier ceux investissant dans des marchés ou des actifs de niche, peuvent afficher une faible liquidité. Cela peut rendre la vente difficile, surtout en période de volatilité élevée. De plus, les écarts entre les prix d’achat et de vente peuvent être importants, impactant potentiellement le rendement final.

3. Risque de suivi

Un ETF peut ne pas reproduire parfaitement la performance de l’indice qu’il suit, en raison de facteurs comme les frais de gestion, les ajustements de portefeuille ou des écarts techniques (tracking error). Bien que généralement faibles, ces écarts peuvent s’accumuler sur le long terme et affecter vos résultats.

4. Risque de change

Pour les ETF investissant dans des actifs étrangers, les variations des taux de change peuvent influencer la performance. Par exemple, si vous investissez dans un ETF libellé en dollars alors que l’euro se renforce, vos gains en euros pourraient être réduits, même si l’ETF réalise de bonnes performances. L’inverse s’est produit en 2024: le dollar s’est renforcé, ce qui a favorablement impacté les investisseurs en euro.

5. Risque spécifique à l’émetteur

Les investisseurs doivent s'assurer de choisir des ETF émis par des institutions financières solides et reconnues. En cas de problème financier de l’émetteur, comme une faillite, les investisseurs pourraient subir des pertes importantes. Optez toujours pour des ETF conformes à la réglementation UCITS pour limiter ce risque. Ces risques, bien qu’importants, peuvent être atténués par une diversification appropriée, une sélection rigoureuse des ETF et une stratégie d’investissement réfléchie.

Pourquoi les ETF surpassent souvent les fonds actifs ?

Les études montrent que 80% des fonds actifs sous-performent leur indice de référence sur le long terme. Comme le montre le graphique ci-dessous, même Berkshire Hathaway, la société financière gérée par le célèbre Warren Buffet, fait moins bien que le marché! Lui-même l’admet: les ETF offrent une performance nette souvent supérieure grâce à leurs frais réduits et leur stratégie passive, qui évite les frais de transactions.

Note : Comparaison du S&P 500 Total Return index et du prix de l’action Berkshire Hathaway B Shares entre le 30 septembre 2002 et le 31 août 2021.

Comment acheter des ETF en Belgique ?

Acheter des ETF en Belgique est simple grâce à la disponibilité de plusieurs plateformes de courtage et d'intermédiaires. Voici un aperçu des principaux acteurs:

Plateformes populaires

• Degiro: Cette plateforme est réputée pour ses frais très compétitifs et son large choix d’ETF, dont plusieurs sont disponibles sans frais de transaction dans le cadre de leur sélection « Core ». Degiro est particulièrement adaptée aux investisseurs autonomes et expérimentés grâce à son interface technique et ses outils avancés.
• Bolero: Idéale pour les débutants, Bolero offre une plateforme conviviale et entièrement en français, ainsi que de nombreux guides pédagogiques pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées. Cependant, ses frais de transaction sont légèrement plus élevés que ceux de Degiro.
• Keytrade Bank: En tant qu’acteur local bien établi, Keytrade Bank offre un excellent support client en français et une interface intuitive. Bien que ses frais soient plus élevés que ceux de certains concurrents internationaux, elle est appréciée pour sa fiabilité et sa proximité.

Acheter soi-même ou passer par un intermédiaire ?

Acheter soi-même des ETF via une plateforme de courtage offre une grande autonomie et la possibilité de minimiser les frais de gestion. Cependant, cela nécessite une connaissance approfondie des produits financiers, une capacité à diversifier son portefeuille efficacement et du temps pour gérer ses investissements. Passer par un intermédiaire comme Easyvest, en revanche, offre de nombreux avantages, notamment une gestion clé en main et personnalisée, des portefeuilles diversifiés optimisés pour vos objectifs, et un accompagnement pour maximiser vos avantages fiscaux. Bien que cela implique des frais de gestion, ces derniers restent souvent compétitifs par rapport à une gestion active classique et sont compensés par la tranquillité d’esprit et les performances potentielles sur le long terme.

En fonction de votre profil d’investisseur, votre niveau d’expertise et votre disponibilité, l’une ou l’autre option peut être plus avantageuse. Easyvest se distingue par sa capacité à simplifier l’investissement tout en vous offrant une stratégie robuste pour atteindre vos objectifs financiers.

Frais typiques

• Courtage : Entre 0,20% et 0,50% par transaction pour les plateformes de courtage comme Degiro ou Bolero.
• Frais de gestion pour un intermédiaire: Les intermédiaires comme Easyvest appliquent généralement des frais annuels de gestion compris entre 0,40% et 1% de la valeur totale du portefeuille. Ces frais couvrent la sélection et la gestion des ETF, ainsi que l’accompagnement personnalisé.
• Frais de gestion des ETF: Moyenne de 0,10% à 0,30% par an, directement inclus dans le coût des ETF eux-mêmes. Comme le montre le graphique ci-dessous, 1% de différence de frais pour Ces frais varient en fonction de la plateforme ou de l’intermédiaire choisi, mais il est essentiel de bien comparer les offres pour trouver celle qui convient le mieux à vos besoins, en tenant compte de la qualité du service et des outils proposés.

Investir dans les ETF en 2025 : Les tendances à surveiller

1. ETF durables (ESG)

La demande pour les ETF respectant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) continue de croître rapidement. Ces produits permettent aux investisseurs de combiner performance financière et impact positif, avec une augmentation notable des actifs sous gestion dans ce segment.

2. Thèmes sectoriels

Les ETF axés sur des secteurs spécifiques, comme la technologie, les énergies renouvelables ou l’intelligence artificielle, attirent de plus en plus d’investisseurs. Ces ETF permettent de profiter des tendances de croissance à long terme dans des industries en plein essor.

3. ETF obligataires

Avec des taux d'intérêt en hausse, les ETF obligataires redeviennent attractifs pour les investisseurs prudents. Ils offrent une solution diversifiée et accessible pour obtenir un revenu fixe tout en limitant les risques liés à la volatilité des marchés actions.

Ces tendances montrent que les ETF s’adaptent constamment aux besoins des investisseurs modernes, en combinant innovation, accessibilité et pertinence face aux évolutions des marchés financiers.

Pourquoi choisir Easyvest pour investir dans les ETF en Belgique ?

Easyvest se distingue comme un choix idéal pour les investisseurs belges souhaitant optimiser leur expérience avec les ETF. En tant que gestionnaire de patrimoine digital, Easyvest offre une combinaison unique de technologie innovante et de conseil personnalisé. Voici pourquoi Easyvest est un partenaire de confiance pour vos investissements :

1. Simplicité et accessibilité: la plateforme intuitive d’Easyvest permet de créer et de gérer un portefeuille d’ETF adapté à vos objectifs financiers, même sans expérience préalable en investissement.
2. Portefeuilles diversifiés et optimisés: Easyvest propose des portefeuilles diversifiés, construits exclusivement avec des ETF de qualité, sélectionnés pour leur performance, leur faible coût et leur conformité aux normes UCITS.
3. Frais transparents et compétitif : Contrairement à de nombreux intermédiaires, Easyvest applique des frais clairs et réduits, maximisant ainsi vos rendements sur le long terme.
4. Accompagnement personnalisé: Une équipe d’experts est disponible pour vous guider à chaque étape de votre parcours, que vous soyez novice ou investisseur chevronné.
5. Avantages fiscaux maximisés: Easyvest optimise votre portefeuille pour tirer parti des meilleures stratégies fiscales applicables aux ETF en Belgique. En choisissant Easyvest, vous bénéficiez d’une solution moderne et performante, alliant la simplicité d’une gestion automatisée à la sécurité d’un accompagnement humain. Faites le choix de l’avenir de l’investissement et démarrez dès aujourd’hui avec Easyvest pour atteindre vos objectifs financiers en toute sérénité. N'hésitez pas à prendre rendez-vous avec nos conseillers pour en savoir plus sur notre approche et nos portefeuilles d'ETFs.

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