Antoine Bouvy
07 May 2025
ETF ou fonds classiques : quelle est la meilleure option?
Le monde de l’investissement regorge d’options, mais peu suscitent autant de débats que le choix entre ETF et fonds classiques. Ces deux véhicules permettent de diversifier son portefeuille, mais ils présentent des caractéristiques fondamentalement différentes en termes de frais, de performance, de liquidité et de transparence. Depuis plus d’une décennie, les ETF (Exchange Traded Funds) enregistrent une croissance spectaculaire. Leur promesse? Répliquer les marchés de manière simple, peu coûteuse et efficace. Face à eux, les fonds classiques, historiquement dominants, reposent sur la gestion active, avec l’ambition de battre le marché. Dans cet article, nous allons comparer en détail ces deux options afin de vous aider à déterminer celle qui pourrait le mieux vous correspondre, selon votre profil d’investisseur. Nous illustrerons cette analyse avec des cas d’usage concrets selon l’âge ou le patrimoine, tout en soulignant ce qu’Easyvest propose en la matière.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds d’investissement coté en bourse. Il a pour vocation de répliquer la performance d’un indice de marché (comme MSCI World, le S&P 500 ou le BEL 20), de manière automatique. Contrairement à un fonds classique géré activement, l’ETF suit passivement son indice de référence.
En pratique, cela signifie que lorsque vous investissez par exemple dans un ETF MSCI World, vous devenez indirectement propriétaire de plusieurs milliers d’actions de grandes entreprises internationales. L’ETF achète les titres qui composent l’indice, dans les mêmes proportions, sans tenter de les sélectionner ou de les ajuster en fonction du marché.
Lisez aussi “ETF: tout comprendre pour mieux investir”
Pourquoi les ETF séduisent-ils les investisseurs?
- Frais très faibles : souvent inférieurs à1% par an, contre 1,5% à 2% pour les fonds classiques.
- Transparence : la composition de l’ETF est connue en temps réel.
- Liquidité : les ETF s’échangent comme des actions, en continu pendant les heures de marché.
- Diversification : chaque ETF permet d’investir instantanément dans un grand nombre d’actifs.
Selon un article publié par Morningstar en janvier 2024, le marché européen des ETF a bénéficié de 45,7 milliards d’euros de flux au quatrième trimestre 2023, clôturant l’année avec des flux annuels de 143,9 milliards d’euros, en hausse de 80 % par rapport aux 79,8 milliards d’euros de 2022. Cela indique une tendance forte et croissante en faveur des ETF parmi les investisseurs européens.
Les ETF s’adressent aussi bien aux débutants qu’aux experts, et sont parfaitement adaptés à une stratégie d’investissement long terme grâce à leur simplicité, leur efficacité et leur faible coût.
Qu’est-ce qu’un fonds classique?
Un fonds classique, souvent désigné comme fonds à gestion active, est un véhicule d’investissement dans lequel un gérant professionnel sélectionne activement les titres à inclure dans le portefeuille. L’objectif affiché est généralement de battre le marché, c’est-à-dire de générer une performance supérieure à celle d’un indice de référence.
Ce type de gestion repose sur l’analyse fondamentale, l’anticipation de tendances ou la sélection sectorielle. Elle peut inclure des arbitrages fréquents et une rotation élevée du portefeuille.
Les caractéristiques des fonds classiques :
- Frais élevés : les frais de gestion sont plus importants (souvent >1,5%) et peuvent inclure des commissions d’entrée, de sortie ou de performance.
- Moins de transparence : les rapports de composition ne sont publiés que mensuellement ou trimestriellement.
- Variabilité de performance : une petite minorité de gérants parviennent à surperformer leur indice sur le long terme.
De façon générale, tenter de battre le marché dans son ensemble est une stratégie qui est vouée à l’échec. Comme nous le montrons dans notre analyse, seul 1% des gestionnaires actifs parviennent à battre le marché 5 ans de suite. Ce constat remet sérieusement en question la pertinence de la gestion active face aux ETF, surtout une fois les frais de gestion pris en compte.
ETF vs Fonds classiques : comparaison détaillée
1. Frais de gestion : des écarts considérables
L’un des avantages les plus tangibles des ETF par rapport aux fonds classiques réside dans leurs frais de gestion nettement plus faibles. Là où un fonds actif prélève en moyenne 1,5% à 2% par an, un ETF se contente généralement de 0,1 % à 0,5 %. Cette différence, qui peut paraître marginale à court terme, a en réalité un impact considérable sur le rendement net à long terme.
Prenons un exemple concret analysé dans notre article “1 % de frais en moins peut générer 500.000 € en 40 ans” : deux investisseurs placent chacun 100.000 € pendant 40 ans. L’un investit dans un fonds actif à 2% de frais, l’autre dans un ETF à 1%. Résultat? Le second termine avec près de 500.000€ de plus. Pourquoi ? Parce que les frais grignotent année après année les intérêts composés.
Autrement dit, chaque point de pourcentage compte, et peut faire la différence entre une retraite confortable et des rendements décevants. Dans un monde où les marchés sont incertains, réduire les frais est une décision stratégique que vous pouvez contrôler dès aujourd’hui.
2. Performance à long terme : les ETF dominent
Sur le long terme, les ETF affichent des performances supérieures à celles des fonds classiques. Dans notre étude “ETF vs gestion active en Belgique : comparatif des rendements 2024”, nous avons observé que l’écart de rendement annuel moyen entre l’investissement indiciel et la gestion active est de 2,3 %, avec des variations selon le profil d’investissement :
- 1,8 % pour un profil défensif,
- 2,5 % pour un profil modéré,
- 2,7 % pour un profil agressif.
Ces écarts, bien que pouvant sembler modestes, ont un impact significatif sur la croissance du capital à long terme. Par exemple, sur une période de 10 ans, un écart de rendement annuel de 2,3 % peut se traduire par une différence de plusieurs dizaines de milliers d’euros sur un portefeuille d’investissement.
Cette supériorité des ETF s’explique principalement par leurs frais de gestion réduits et leur capacité à répliquer fidèlement la performance des marchés, sans chercher à les battre, ce qui évite les erreurs de timing ou de sélection de titres. Ainsi, pour les investisseurs souhaitant maximiser leur rendement sur le long terme, les ETF représentent une option particulièrement avantageuse.
3. Transparence, accessibilité et flexibilité
Les ETF se distinguent des fonds classiques non seulement par leurs frais et leur performance, mais aussi par leur transparence, leur accessibilité et leur flexibilité, trois qualités fondamentales pour un investissement moderne et serein.
Transparence: leur composition est publiée en temps réel, ce qui permet aux investisseurs de savoir à tout moment quels titres ils détiennent indirectement. À l’inverse, les fonds classiques ne publient leur portefeuille que mensuellement ou trimestriellement.
Accessibilité: les ETF peuvent être achetés à partir de quelques dizaines d’euros via une plateforme en ligne, sans frais d’entrée ni montant minimum. Les fonds classiques sont souvent accessibles via des banques, avec des seuils plus élevés et des frais d’entrée.
Flexibilité: les ETF s’achètent ou se vendent à tout moment pendant les heures de marché, avec une grande agilité. Les fonds classiques imposent souvent des délais de transaction qui limitent cette liberté.
Pour résumer : les ETF offrent un contrôle total et immédiat sur votre investissement, là où les fonds classiques imposent des contraintes de temps, d’accès et de visibilité.
Lisez aussi "Comment investir dans les ETF en Belgique?"
4. ETF vs fonds classiques: tableau récapitulatif
| Critère | ETF | Fonds classiques |
|---|---|---|
| Frais de gestion | Entre 0,5% et 1% par an | Entre 1,5% et 2% par an, parfois frais d’entrée/sortie/performance |
| Performance à long terme | Surperforment les fonds classiques | Rendements inférieurs, écart moyen de 2,3% |
| Transparence, accessibilité, flexibilité | Composition connue, achat simple, gestion libre | Moins transparent, accès restreint, faible flexibilité |
Quel que soit votre âge, les ETF restent un choix optimal
- À 25 ans : bâtir un patrimoine solide dès le départ
Commencer à investir jeune, c’est tirer parti d’un atout inestimable : le temps. À cet âge, l’objectif est de maximiser la croissance du capital sur le long terme. Les ETF d’actions mondiales, comme ceux répliquant le MSCI World, sont parfaits pour cela : ils permettent de capter la performance des marchés internationaux avec une large diversification.
- À 40 ans : structurer son patrimoine sans perdre en performance
À 40 ans, vos priorités évoluent : vous pensez à vos enfants, à votre retraite, à l’achat immobilier… Mais cela ne signifie pas qu’il faut sacrifier le rendement. Une allocation équilibrée d’ETF actions et obligations permet de concilier performance et stabilité. Vous conservez le potentiel de croissance tout en réduisant la volatilité.
- À 65 ans et plus : générer des revenus et protéger son capital
Même à l’approche ou à la retraite, les ETF conservent toute leur pertinence. L’objectif change : vous cherchez désormais à protéger votre capital tout en générant des revenus réguliers. Les ETF obligataires et ceux orientés vers les dividendes permettent de répondre à ce besoin avec une excellente transparence et des frais toujours contenus.
Lire aussi : Investir à 65 ans: miser sur la stabilité et le revenu
- Conclusion : une solution adaptable pour chaque étape de vie
Quel que soit votre âge, les ETF s’adaptent à votre profil de risque, à votre objectif d’investissement et à votre horizon temporel. Leur structure simple et leur faible coût les rendent idéaux pour construire, consolider ou préserver votre patrimoine.
Ce que propose Easyvest
Chez Easyvest, nous avons fait le choix clair de la gestion via ETF. Pourquoi ? Parce que nous sommes convaincus, données à l’appui, que c’est la stratégie la plus performante, transparente et économique pour faire fructifier votre patrimoine à long terme.
- 100 % composés d’ETF diversifiés mondialement.
- Personnalisés selon votre profil de risque et votre horizon d’investissement.
- Suivi par nos Wealth Managers, avec rééquilibrage si nécessaire.
Grâce à notre approche digitale, vous bénéficiez :
- D’un suivi en ligne 24/7
- D’un conseiller personnel pour répondre à vos questions
- De frais jusqu’à 5 fois inférieurs à ceux des banques traditionnelles
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Conclusion
Les ETF s’imposent aujourd’hui comme la solution d’investissement la plus pertinente pour la majorité des investisseurs particuliers. Leur combinaison de frais réduits, de performance fiable et de transparence en fait un outil puissant, simple à utiliser, quel que soit votre profil ou votre niveau d’expérience.
Les fonds classiques conservent un intérêt marginal, pour des stratégies très spécifiques ou une gestion patrimoniale personnalisée. Mais pour la majorité, l’ETF offre une meilleure efficience globale.
Vous souhaitez savoir quels ETF conviennent le mieux à votre situation? Réalisez une simulation gratuite sur Easyvest ou échangez avec l’un de nos conseillers pour construire une stratégie sur mesure.
FAQ
1. Quelle est la différence entre un ETF et un fonds ?
Un ETF est un fonds indiciel coté, c’est-à-dire un panier d’actifs (actions, obligations) qui suit un indice de référence, comme le MSCI World. Il est géré de manière passive, avec des frais très bas, une transparence élevée et une liquidité instantanée (achat/vente en bourse).
Un fonds classique est géré activement: un gérant sélectionne les titres pour tenter de battre l’indice. Cette gestion active engendre des frais plus élevés, une transparence moindre et souvent des performances inférieures sur le long terme.
2. Un ETF est-il meilleur qu’un fonds ?
Dans la majorité des cas, oui. Les ETF offrent:
- Une diversification immédiate.
- Des frais très faibles.
- Une performance équivalente à celle du marché, souvent supérieure à celle des fonds classiques après frais.
- Une transparence et une liquidité accrues.
Cependant, certains investisseurs très expérimentés ou très fortunés peuvent préférer des fonds classiques pour accéder à des stratégies de niche ou une gestion plus personnalisée. L’important est de choisir le véhicule le plus adapté à vos objectifs financiers et à votre horizon de placement.